CasinoUpdate
Активный
Часть 1. Тренды
Продукт с наивысшим потенциалом роста
Увеличение доли ставок с мобильных устройств привели к тому, что участники рынка убеждены, что именно данный вид ставок будет иметь «самый большой» потенциал роста в течение следующих 12 месяцев. Если же сравнивать с предыдущим кварталом, то наибольший потенциал роста имеют именно реальные казино. Эксперты считают, что наиболее активному процессу роста на рынке будут подвержены компании Stars Group и Bet365.
Атмосфера индустрии онлайн азартных игр
Ключевой частью нашего комплексного квартального анализа является опрос участников индустрии по поводу текущего и будущего состояния бизнес-климата в сфере онлайн азартных игр. Наш подход схожий с таким аналитическим инструментом, как Business Climate Indicator, который используется Европейской Комиссией при определении общей атмосферы индустрии/бизнеса. Ключевыми аспектами при анализе онлайн игровой индустрии являются:
- Опрос участников индустрии онлайн игр. Эксперты в данной индустрии поделились своими оценками касательно текущей ситуации в отрасли, а также их ожиданиями на грядущие 12 месяцев. Мы позаботились о том, чтобы сбор данных осуществлялся с помощью участников из разных частей индустрии, а также о том, чтобы в этом опросе присутствовали мнения частных операторов, государственных лотерей, представителей услуг/IT и инвесторов. Для этого издания мы собрали оценки и идеи 202-х инсайдеров и экспертов исследуемого рынка, включая большое количество руководителей высшего звена.
- Развитие со временем. Учитывая наличие постоянных обновлений, данный опрос может использоваться как “барометр всей индустрии” для определения общего бизнес-климата.
Общее текущее состояние атмосферы в индустрии
Благодаря анализам, которые были проведены в этом обзоре, мы можем выделить следующие сведения:
- Текущая бизнес-атмосфера. Большинство (62%) экспертов и рыночных инсайдеров оценивают текущее состояние бизнес-климата игровой индустрии как “удовлетворительное”, или даже “плохое”. И всего 38% из них считают атмосферу индустрии “хорошей”.
- Разработка климата внутри индустрии. В опросе за прошлый квартал часть экспертов, утверждающих что атмосфера в сегменте азартных игр является “хорошей”, достигла 40%, учитывая небольшое снижение показателя в третьем квартале 2018 года с 43% до 39%. Однако, “плохая” оценка также снизилась с 6% во втором квартале 2018 года до 5% в третьем, что может означать стремление к общей стабильности в вопросе бизнес-климата.
Грядущие концепции бизнес-климата
Рассматривая данный вопрос в перспективе ближайших 12 месяцев, следует выделить следующие особенности:
- Обобщенный прогноз. Рассматривая прогнозы в разрезе выбранного периода (12 месяцев), 47% опрошенных экспертов уверены, что состояние атмосферы всей индустрии будет соответствовать определению “хорошее”. Учитывая количество “хороших” оценок в данной сфере на сегодняшний день (38% экспертов), можно утверждать, что бизнес-климата в целом имеет хорошую перспективу роста в данной отрасли.
- Прогноз является довольно стабильным. В обзоре данного квартала отмечается сравнительно равное процентное соотношение между прогнозами экспертов и действительным определением общей атмосферы как “хорошей”.
Анализ трендов
Для более точного сравнения описанных выше изменений мы рассчитали усредненный “рейтинг” оценок бизнес-климата по следующей шкале: 1 (плохой), 2 (удовлетворительный) и 3 (хороший).
- Начиная с лета 2017 года, оценка текущего бизнес-климата приобрела довольно постоянную тенденцию, которая выражена на графике ниже в виде голубой линии, с показателем в районе отметки 2.35.
- Оценка будущего состояния бизнес-климата также оставалась стабильной на протяжении нескольких последних кварталов (коричневая точечная линия на графике ниже). Более того, на протяжении последних двух лет общая тенденция остается слегка негативной. Исключением является лишь позитивный вектор развития рынка США. В четвертом квартале 2016 года оценка будущего состояния атмосферы в индустрии по прежнему достигла отметки в 2.63 и постепенно подвергалась спаду вплоть до показателя 2.41 в третьем квартале 2018 года.
- Интересным является тот факт, что оценка будущего бизнес-климата, которая равна 2.41, выше оценки текущего состояния этого климата (2.33).
Какие операторы будут самыми успешными?
Группа экспертов и рыночных инсайдеров была опрошена на предмет будущих “победителей и проигравших” обозреваемой индустрии. В частности, они должны были оценить, как сегмент мирового рынка в лице ключевых операторов, будут развиваться в течении следующих 12 месяцев:
- “Победители”. Такие гиганты, как Stars Group / Sky Bet, Bet365, и Kindred считаются операторами, которые будет испытывать наибольший рост в своем сегменте рынка за грядущие 12 месяцев. Согласно прогнозам в прошлом летнем обзоре за второй квартал 2018 года, Stars Group имела хорошие шансы подняться в топ списка в связи с приобретением операторов Sky Betting and Gaming. И компании также удалось сохранить свою позицию в топе по результатам осеннего опроса за третий квартал. Большинство из представленных тут компаний частично потеряли свой потенциал роста, по сравнению с предыдущим кварталом. Эта динамика показана на графике ниже. Среди всех представителей данного обзора, Jackpotjoy Group совершила наибольший скачок и впервые вырвалась в топ-10.
- В самом низу этого рейтинга оценочные падающие доли рынка имеют такие бренды, как Betclic, Interwetten и Zeal/Tipp24.
Тренды продуктов
В рамках данного обзора был проанализирован потенциал роста некоторых ключевых игровых/азартных продуктов за период в 12 месяцев (графически анализ представлен в виде диаграммы ниже):
- Ставки с мобильных устройств снова лидируют в рейтинге, где присутствуют участники обозреваемого рынка. Они уверены, что этот вид ставок имеет наибольший потенциал роста на протяжении будущих 12 месяцев. Однако, сравнимо со вторым кварталом 2018 года, динамика роста таких ставок постепенно снижается. Убыль в процентном соотношении достигает показателя 1,7%.
- Схожая ситуация со снижением роста, относительно второго квартала 2018 года просматривается в секторе бинарных опционов и социальных игр (играх на деньги).
- Реальные казино смогли достигнуть наибольшего подъема в этом периоде. Прирост составил 6,8% по сравнению с прошлым кварталом.
Ключевые показатели эффективности мобильных азартных игр - KPI
Несмотря на то, что мобильный бизнес с каждым днем занимает все более и более важные позиции в общей картине ведения любой коммерческой деятельности, операторы все еще не имеют согласованных стандартов отчетности (они же KPI) относительно их доходов от задействования рынка мобильных устройств. Также стоит добавить, что не все KPI отображаются стандартизированным образом в отчетах всех операторов. Это касается отчетов за каждый квартал или полугодие. Сегодня возможно использование двух KPI в случае необходимости учета несравнимых критериев: 1) часть общего дохода с мобильных устройств от общего дохода компании (в процентах); 2) часть доходов с мобильных казино/игр от общего дохода онлайн казино/игр (в процентах).
Доля дохода с мобильных устройств в процентах от общего дохода
Большинство операторов указывают доход с мобильных устройств в процентах от общего своего дохода по всем вертикалям. Анализ рынка позволил выстроить следующую общую картину (см. диаграмму ниже):
- В среднем, проанализированные операторы получают 62% от общего дохода именно через каналы мобильных устройств.
- В среднем, проанализированные поставщики получают 60% от общего дохода именно через каналы мобильных устройств.
- Высший показатель был зарегистрирован в компании Sky Bet, где доходы от каналов мобильных устройств составили 82% от общего дохода. На второй строчке этого рейтинга разместился бренд Global Gaming с 73% доходов соответственно.
Доля дохода мобильного казино в процентах от общего дохода казино
С каждым днем казино увеличивает свою роль во всеобъемлющем росте дохода из мобильных каналов. Именно поэтому анализ мобильного казино был включен в данный обзор:
- В среднем, проанализированные операторы получают 65% от их общего дохода онлайн казино именно через каналы мобильных устройств. Тут следует учесть, что не все компании предоставляют свои отчеты о доходах с мобильного казино в открытый доступ.
- В среднем, проанализированные поставщики казино получают 60% от общего дохода казино именно через каналы мобильных устройств.
- Высший показатель был замечен в Global Gaming, где доходы от каналов мобильных устройств составили 73% от их общего дохода. На следующей позиции по величине показателя после них находятся LeoVegas.
Развитие акций на рынке
В целом, акции ключевых игорных компаний за последние три месяца оказались вне диапазона индекса FTSE 100. Подробную статистику вы можете наблюдать на графиках ниже.
- “Победитель”. Наиболее крупный скачок среди компаний, ориентированных на функционирование в сегменте онлайн азартных игр, был совершен Jumbo Interactive. Они достигли прироста в размере 43% за последние три месяца.
- “Проигравший”. Компания Playtech получила убыль в размере 34% по результату трех месяцев.
- Средний показатель роста. Стоимость анализируемых акций упала в среднем на 5,5%. Эту динамику также можно проследить на графиках ниже.
- Сравнение с индексом FTSE 100. Усредненные темпы развития индустрии онлайн азартных игр выглядит довольно плохо, по сравнению с трехмесячным развитием FTSE 100 (-1%).
- Разносторонние операторы. Среди операторов, которые осуществляют свою деятельность по нескольким направлениям (в т.ч. и в розничной торговле), также был определен “победитель”. Компании GVC удалось минимизировать процесс падения курса своих акций, остановившись на отметке в 5% убыли за последние месяцы. В противоположном конце рейтинга многоканальных операторов находится Paddy Power Betfair. Стоимость их акций упала на рекордные 17%.
- Сравнение с разносторонними операторами. Интерес также представляет сопоставление компаний, сосредоточенных лишь на онлайн азартных играх, с теми, которые также занимаются розничными продажами и наземным бизнесом. Курс акций проанализированных операторов, деятельность которых направлена в разные сферы, упал в среднем на 12% (по сравнению со спадом у операторов, задействованных лишь в онлайн сфере, в размере 5,5%).
Рекомендации аналитиков
Деятельность большинства игроков на рынке онлайн азартных игр часто отслеживается аналитиками. Общие рекомендации по поводу взаимодействия с акциями компаний в ближайшие месяцы представлены на графиках ниже. Диапазон показателей от 1 до 5 (1=покупка; 5=продажа).
Оценка акций
- Лучшая оценка. Jackpotjoy получил наивысшие рекомендации аналитиков. Однако, статистика данного оператора не была включена в график ниже (Мнения двух аналитиков: 1.50 - покупка).
- Худшая оценка. Наименее оптимистические рекомендации аналитиков получил оператор Lotto24. Он также не был отображен в представленном графике (мнение двух аналитиков: 3.00 - удерживать).
Развитие операторов за последние 3 месяца
- Лучшая динамика развития. Компания Betsson показала лучшую динамику развития за последние 3 месяца.
- Худшая динамика развития. Первое место в рейтинге самого “плохого” развития в течении последних 3-х месяцев занял оператор Lotto24. В списке за ним следует компания 888.
Долгосрочная динамика развития
Согласно усредненному показателю за несколько месяцев, индустрия онлайн азартных игр осталась в довольно стабильной позиции при оценке в районе 2 (красная линия на графике ниже). За последние 3 месяца средняя оценка состояния индустрии от аналитиков была снижена с 2.15 до 2.17.
Сравнение узконаправленного сегмента онлайн азартных игр с сегментом азартных игр (онлайн и розничная торговля)
Некоторые публично торгуемые компании (например William Hill, GVC / Ladbrokes и т.д.) функционируют в обоих сегментах индустрии - розничной торговле и онлайн. Если сравнивать усредненные показатели “только онлайн” индустрии (красная линия на графике ниже) с усредненными показателями “азартной розничной торговли и онлайн”, можно заметить разницу в рекомендациях. Узконаправленный онлайн-сегмент имеет оценку 2.17, а операторы, которые задействованы в розничных продажах и онлайн сегменте, имеют более выигрышную оценку - 1.98.